当预期标的物价格下跌的幅度不会太大时，可以卖出看涨期权。从理论上讲卖出期权会从期权波动率的减少中获利。
到期日的损益平衡点：履约价 + 权利金最大收益是有限的，当到期日所卖出的期权成为平值期权或虚值期权时（即，标的物价格跌破履约价），投资者可获得最大收益，金额为卖出期权时收取的权力金。
最大损失：理论上讲是无穷大的，投资者的损失会随着标的物价格的上升而增加。
一旦标的物价格走势与预期相反，投资者将蒙受巨大损失，所以单独使用此策略时应该慎重。
例：投资者卖出1手履约价为100的看涨期权，收取权利金3，我们来看一下到期日的盈亏情况
卖出看跌期权损益图
