预期标的物价格将会大幅下跌，但也要考虑价格上涨的风险，投资者可以选择买入看跌期权。
到期日的损益平衡点是"履约价 - 期权权利金"。
在到期日如果所持期权成为实值期权或虚值期权（即：标的物价格超过履约价格），投资者的最大损失就是买入期权时所支付的权利金，也就是说风险被锁定了。而投资者的获利却会随着标的物价格下跌而增加。
获利条件：到期日前权利金价格应该高于买入时的权力金价格，到期日当天期权的内涵价值（期权的履约价 - 标的物价格）应该高于买入时的权力金价格。
策略特征：当预期标的物价格将会下跌时，是所有可以应用的投资策略中杠杆效应最大的（比如说和建立期货空头部位相比）。一般来说期权买方收益率可以高达200%-300%，但如果投资者一直持有期权直至到期日，期权成为平值期权或虚值期权，那么期权会丧失全部价值，连最初的本钱都收不回来，这一点应该引起注意。
例：投资者买入1手履约价为100的看跌期权，支付了权利金2，我们来看一下到期日的盈亏情况买入看跌期权损益图
