期权权利金市场是一个双向衍生市场，权利金的水平是以事实和选择为根据的。要评估一个期权需要知道所采取的模式，它是已知事实和选择或预测的结合体。模式将用此来估算一个理论价格，然后与其他市场价格进行比较。作为一个方程式，模式同样能够反过来显示期权的有关内含波动率等。估价过程可以概括如下：
1.最初信息输入
——已知事实
——潜在的期货价格<
——执行价或敲定价
——期权到期前所剩时间
——潜在期货资产的历史波动率
——利率水平
2.第二评估后的输入——选择或预测
这一点是指在未来波动率增强的情况下有助于构成期权的因素，也即内含波动率，其中包括供应/需求、偏离度和市场人气。期权合约流通的重要性在于，即使今天成交一个期权合约可能是很容易的，但是如果合约的成交量在理论上或交易中明显的减少，则可能会被锁定在亏损的状态，因而其实际保护的意义就变得很小
3.估计：即通过使用一个“期权定价模式”，上述因素在被评估之后能产生一个理论期权价格或权利金。
4.比较：目前市场出价和理论价格之间的比较能够显示开出的期权权利金是否合理，估计是否公平。
5.内含波动率：这个概念可以这样描述，即假设其他所有的输入都是已知的，波动率将被输入到一个定价模式，这样就产生一个对市场上的期权价格来说可鉴定的理论价格。
