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《艾略特波浪理论新解》


艾略特波浪理论新解(二)
       推动浪及其变异型态
       如果在你面前站着一只动物,你一定可以知道这是人或者是猫或是其他你所知道的动物,如果
     是一个人,你会知道他的哪部分与你不一样,但你会知道他是人。在艾略特波浪理论中,波浪的型
     态决定了其性质是推动浪还是修正浪。但是每一个浪的型态也不完全一样。在现实情况中,推动浪
     会因基本面的不同而出现一些变异型态。但以标准的推动浪来说,它们是五浪推动的,在牛市中是
     五浪上升,在熊市中是五浪下跌,五浪结束就会运行修正浪(见图1)。推动浪的变异型态则有数
     个种类。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失败的第5浪”、“倾斜三角形”等类型。后来,
     又有人进一步指出,还有“第二种倾斜三角形”等形态。
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       所谓浪的延伸,是指浪的运动发生放大或拉长的现象。当波浪发生延伸时,将会使得此一波浪
     序列形成大小相似的九浪,而如果延伸浪中再出现延伸,则我们会见到十三个大小相似的波浪。根
     据我的经验,在现实中波浪的延伸是经常出现的,也许在未来,浪的延伸会被认为是推动浪的正常
     型态。如果在分析中无法辩认是哪一个波浪出现延伸,这不要紧。因为在艾略特的理论体系中,五
     浪、九浪与十三浪甚至十七浪的意义是一样的(见图2)。我们所关心的是波浪的延伸到底给予我
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     们什么好处。一般情况下,三个推动浪中有且仅有一个浪出现延伸。这个事实,使波浪的延伸现象
     变成了预测推动浪运行长度的一个相当有用的依据。举例来说,如果投资者发觉第3浪出现延伸时
     ,那么第5浪理应只是一个和第1浪相似的简单结构。或者,当第1浪与第3浪都是简单的升浪,
     则有理由相信第5浪可能是一个延伸浪,特别是当成交量急剧增加时。请注意,在成熟的股市,延
     伸浪经常会出现在第3浪中;而在新兴股市中,第5浪往往也出现延伸的现象。
       推动浪可以延伸,也可以失败。艾略特使用“失败型态”的字眼,藉以描述第5浪的运动未能
     突破第3浪终点的价格水平。也有人使用“未完成的第5浪”这个词表达上述意思(见图3)。我
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     认为,如果不使用“失败的”这个词,则不如使用“未创新高(低)的”。因为“未完成的”很容易
     让人误以为第5浪尚未结束。当第5浪不能创新高(低)时,很可能市场会出现大逆转。其包含的
     深层意义,并非在此三言两语所能说得清楚。要特别提醒读者的是,在实战应用中一定要注意第5
     浪中的次一级5个小浪清晰出现后才可确认此“失败5浪”。否则,可以演变成“4浪b”,只要
     它是3浪运行的。“失败的第5浪”的出现,大多数情况下是由于基本面出现突然的重大变化而造
     成的。例如,利率变动、战争、政变等。不过,单有基本面的变化而第3浪没有过分扬升的话,则
     也很难令第5浪失败。正如现实世界难以完美一样,股市也经常会出现令人遗憾的地方。除了“延
     伸”和“失败”之外,倾斜三角形型态也是推动浪的变异型态。相对前两者来说,这确实是较为少
     见的。艾略特认为,倾斜三角形为推动浪中的一种特殊型态,主要出现在第5浪的位置。他指出,
     在股市中,一旦出现一段走势呈现快速上升或赶底的状况,其后经常会出现倾斜三角形型态(图4
     )。
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